تعداد شرکتهایی که در قلمرو زمانی پژوهش از بورس برون رفت داشته اند

(۱۲۴)

تعداد شرکتهایی که در قلمرو زمانی پژوهش وارد بورس شده اند

(۷۶)

تعداد شرکتهایی که در قلمرو زمانی پژوهش سال مالی آنها به ۲۹/۱۲ختم نمی شوند و یا تغییر سال مالی داده اند

(۶۹)

تعداد شرکتهایی که در قلمرو زمانی پژوهش به امور سرمایه گذاری و واسطه گری مالی
اشتغال دارند

(۳۵)

شرکتهایی بیش از سه ماه وقفه معاملاتی نداشته باشند.

(۷۲)

تعداد شرکت های مورد بررسی

۹۸

۳-۵ گردآوری اطلاعات
داده‌های مورد نیاز این پژوهش از طریق بانک‌های اطلاعاتی رایانه‌ای و مراجعه به کتابخانه سازمان بورس و اوراق بهادار و استفاده از نرم افزار ره‌آورد نوین و مراجعه به وب سایت www.rdis.ir سایت متعلق به سازمان بورس و اوراق بهادارجمع‌آوری خواهد گردید. همچنین صورت های مالی شرکت ها شامل ترازنامه، صورت جریان وجوه نقد و یاداشت های همراه صورت های مالی در پایان هر سال مالی (۲۹ اسفند ماه) به عنوان ابزار تحقیق مورد استفاده قرار گرفته است.
۳-۶ مدل تحقیق و تعریف عملیاتی متغیرها
در این پژوهش به منظور آزمون فرضیه ها از مدل های رگرسیونی زیر استفاده می شود:
مدل آزمون فرضیه اصلی
REM_it = β_۰+β_۱ Liquidity _it +β_۲ Cash _it +β_۳Size _it +β_۴LogMB _it +β_۵Growth _it +β_۶ROA _it +β_۷Age _it +ԑ _it
مدل آزمون فرضیه فرعی اول
Sales Manipulation_it = β_۰+β_۱ Liquidity _it +β_۲ Cash _it +β_۳Size _it +β_۴LogMB _it +β_۵Growth _it +β_۶ROA _it +β_۷Age _it +ԑ _it
مدل آزمون فرضیه فرعی دوم
Abnormal Discretionary Expenses _it = β_۰+β_۱ Liquidity _it +β_۲ Cash _it +β_۳Size _it +β_۴LogMB _it +β_۵Growth _it +β_۶ROA _it +β_۷Age _it +ԑ _it
مدل آزمون فرضیه فرعی سوم
Abnormal Production Cost _it = β_۰+β_۱ Liquidity _it +β_۲ Cash _it +β_۳Size _it +β_۴LogMB _it +β_۵Growth _it +β_۶ROA _it +β_۷Age _it +ԑ _it
متغیر وابسته:
مدیریت سود واقعی: از آنجایی که در محاسبه مدیریت واقعی سود،مدیریت واقعی سود ناشی از دستکاری فروش و ناشی از مخارج اختیاری با جز سوم ناشی از سطح غیرعادی تولید همسو و همجهت باشد مدیریت سود ناشی از دستکاری فروش و مخارح اختیاری در منفی یک ضرب می شود.
REM=(-)Sales Manipulation it + (-)Abnormal Discretionary Expenses it+ Abnormal Production Cost it
که نحوه محاسبه مدیریت سود واقعی ناشی از فعالیتهای فروش، مخارج اختیاری و تولید به شرح زیر می باشد:
دستکاری در فروش(Sales Manipulation_it)
رویچودهری(۲۰۰۶) دستکاری در فروش را به صورت تلاشهای مدیریت در جهت افزایش موقتی فروش در طول سال تعریف می کند که از طریق ارائه تخفیفات قیمت و یا شرایط اعتباری آسانتر حاصل میشود و جریانهای نقدی ورودی را برای فروش را کاهش می­دهد. بنابراین دستکاری در فروش انتظار میرود به جریانهای نقدی عملیاتی کمتری در دوره جاری منجر گردد. در این تحقیق از الگو یروی چودهری(۲۰۰۶) برای برآورد سطح عادی CFOاستفاده میشود:

= α_۱ ( )+ α_۲ ( )+α_۳()+ε_t
در نهایت دستکاری فروش بر اساس جزء خطا (ε_t) معادله فوق و فرمول زیر محاسبه می شود:
دستکاری در فروش=CFOواقعی –CFOبرآوردی
مخارج اختیاری(Abnormal Discretionary Expenses _it)
یک نوع دستکاری فعالیتهای واقعی، کاهش هزینه های اختیاری است. اگر مدیران هزینه‌های اختیاری را برای افزایش سود، کاهش دهند به عنوان مثال هزینه تحقیق و توسعه، تبلیغات و هزینه فروش، اداری و تشکیلاتی، هزینه های اختیاری به طور غیر عادی کاهش می یابد .
= α_۱ () + α_۲ ( ) + ε_t
DISX برابر جمع هزینه های فروش ، اداری و عمومی،A مجموع دارایی ها در t-1 و s فروش خالص در t-1 است .
در نهایت سطح مخارج اختیاریبر اساس جزء خطا (ε_t) معادله فوق و فرمول زیر محاسبه می شود:
سطح مخارج اختیاری =DISXواقعی –DISXبرآوردی
سطح غیر عادی تولید(Abnormal Production Cost _it):
برای براورد سطح غیر عادی تولید ، هزینه های تولید به عنوان تابعی از فروش ، تغییرات فروش و تغییرات فروش دوره قبل براورد شده است:
، برابر با جمع بهای تمام شده کالای فروخته شده و تغییر در موجودی ها است .